BIG NEWS today !
Bienvenue sur la vidĂ©o Capsule #2 đ„. Un grand merci pour lâensemble de tes retours positifs et pistes dâamĂ©lioration suite Ă la vidĂ©o de la semaine passĂ©e !
Je suis fier de tâannoncer aujourdâhui le dĂ©but de la collaboration avec le mĂ©dia les Echos Start : convaincu par la valeur de ce type de format, ces derniers nous font confiance en adaptant plusieurs des prochaines vidĂ©os et newsletters en articles. Merci Ă Camille Wong et Julia Lemarchand pour leur confiance.
Je te retrouve cette semaine pour planter encore un peu plus le dĂ©cor en te permettant de rĂ©pondre Ă lâune des questions parfois tabou de lâĂ©cosystĂšme tech : âComment fonctionne un fonds VC ?â.
Avant de commencer, voici une petite citation qui rĂ©sume dâaprĂšs moi parfaitement lâimportance de comprendre les enjeux des investisseurs VCs avant de dĂ©buter ta levĂ©e de fonds : « Qui ignore les objectifs stratĂ©giques des autres princes ne peut conclure dâalliance. » Lâart de la guerre, Sun Tzu. Spoiler alerte, je nâai toujours pas lu le livre que je viens de citer đ
Capsule de la semaine
Je te propose un rapide rĂ©capitulatif des points Ă©voquĂ©s dans la vidĂ©o. Ce contenu nâa pas vocation Ă remplacer la vidĂ©o mais Ă ĂȘtre complĂ©mentaire.
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Les Ă©tapes de vie dâun fonds dâinvestissement VC :
1 - Identifier leurs investisseurs (les Limited Partners*)
Les Ă©quipes du fonds dâinvestissement passent aussi par lâĂ©tape pitch et levĂ©e de fonds. Ils vont eux-mĂȘmes pitcher leur fonds (đČ) auprĂšs de Limited Partners (LPs) :
Des institutionnels (banques, assurancesâŠ)
Des particuliers (entrepreneurs, family office)
Des grands groupes
LâEtat
2 - Pitcher
DĂ©montrer leur thĂšse dâinvestissement* auprĂšs des LPs : quel secteur + quelle maturitĂ© de sociĂ©tĂ©s souhaitent-ils financer ?
DĂ©fendre la qualitĂ© de leur Ă©quipe : prouver quâils ont constituĂ© lâĂ©quipe de Rockstars qui sera la plus performante pour trouver et analyser les meilleurs projets en lien avec leur thĂšse dâinvestissement
En conclusion, prouver quâils vont rĂ©ussir Ă rĂ©aliser un multiple intĂ©ressant sur lâinvestissement initial du Limited Partner (LP) - sous moins de 10 ansÂ
3 - DĂ©ployer et rembourser lâargent aux LPs
Lancement de la phase dâinvestissement (5 ans maximum) dans les sociĂ©tĂ©s les plus prometteuses : alignĂ© avec leur thĂšse dâinvestissement
Accompagnement et suivi des sociĂ©tĂ©s jusquâĂ la sortie (entre 2 et 5 ans environs)
Trouver une opportunité de sortie, un Exit* pour les sociétés
đ° Lâinvestisseur va donc chercher les entrepreneurs les plus ambitieux qui seront en mesure de leur permettre de retourner lâargent auprĂšs de leurs propres investisseurs dans un temps trĂšs rĂ©duit (moins de 10 ans). Câest donc primordiale dâavoir cette contrainte Ă lâesprit et dans la roadmap de ton projet pour convaincre un investisseur.
Curation de contenu
Chaque semaine, je te partage du contenu permettant dâapprofondir la thĂ©matique abordĂ©e. đ Cette semaine, je te propose quelques tĂ©moignages sur le fonctionnement dâun fonds :
Article sur le fonctionnement dâun fonds qui rĂ©capitule les propos de cette Capsule (Maddyness et Jean-Charles Kurdali)
TĂ©moignage de Jean-David Chamboredon qui explique le fonctionnement dâun fonds comme ISAI (Podcast GDIY, Ă suivre absolument)
Pour en savoir plus sur le modĂšle Ă©conomique dâun fonds VC, câest ici đ (Eldorado)
Lexique*
Limited Partners (LPs) : Ce sont les investisseurs qui financent les fonds dâinvestissement VCs.
La thĂšse dâinvestissement : câest la typologie de projet (secteur + maturitĂ©) que le fonds va financer (câest aussi son engagement auprĂšs des LPs).
LâExit (la sortie) : Le moment ou lâinvestisseur va pouvoir revendre ses parts de la sociĂ©tĂ© avec un multiple (si possible intĂ©ressant) lors dâun rachat ou dâune entrĂ©e en bourse de cette derniĂšre.
Je te propose aussi de poser tes questions à la suite de la newsletter en commentaire. —
Le mot de la fin
Un fonds dâinvestissement est donc composĂ© dâune Ă©quipe chargĂ©e de dĂ©ployer lâargent confiĂ© par des Limited Partners et quâil doit faire fructifier sous 10 ans. Le fonds est contraint de trouver des projets suffisamment ambitieux pour couvrir le risque de lâensemble des Ă©checs de son portfolio mais qui lui permettra aussi dâobtenir un retour sur investissement sous 10 ans maximum. đ
La mission est simple : prouver Ă lâinvestisseur que TU es lâentrepreneur qui va retourner lâensemble de son fonds
Pour rappel, ce contenu est avant tout collaboratif. Si tu repĂšres des coquilles, erreurs ou informations manquantes nâhĂ©site pas Ă le notifier ou Ă complĂ©ter en commentaire. Tu peux aussi partager dâautres ressources ou me contacter directement ici.
Ton Deck
Si tu es en cours de levĂ©e je peux relayer ton deck auprĂšs de mon rĂ©seau dâinvestisseur, il te suffit de lâenvoyer Ă lâadresse : deck.capsule@gmail.com.
Ă la semaine prochaine ! đ
Au top @Nicolas !!!